產(chǎn)量增速放緩和國外供應(yīng)增加的雙重影響,港口的進口鐵礦石庫存大幅攀升,屢創(chuàng)歷史新高。不過受到粗鋼量增速上升的影響,鐵礦石港口庫存量增速有所放緩。數(shù)據(jù)顯示,截至9月5日,我國三大港口的鐵礦石庫存量高達11269萬噸,較去年同期增幅高達53.07%,不過比年中高點下降了3%。
回顧8月份螺紋鋼期貨和鐵礦石期貨價格走勢,在利空基本面短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)的形勢下,期貨價格迎來了短期的暴跌行情,且跌幅也已超過了大多數(shù)人們的預期,鋼礦價格是繼續(xù)再下一城還是就此止步反彈是投資目前需要面對的。
此輪鋼礦長期的下跌行情的基本特征是鋼礦螺旋式下跌,且鐵礦石價格的跌幅要明顯大于螺紋鋼價格的跌幅。下游主要原料成本鐵礦石價格的下跌致使鋼廠生產(chǎn)利潤向好,鋼材產(chǎn)能的釋放在鋼價下跌過程并沒有受到多大的抑制,加之需求并未有多大起色,因此鋼價才會不斷的下跌,并沒有出現(xiàn)較強的支撐。而鐵礦石價格的下跌主要是大量產(chǎn)能的釋放,加之鋼材產(chǎn)量增速下滑的共同作用,導致了鐵礦石市場供需格局的變化,從供應(yīng)偏緊的市場成為了供過于求的市場,失去了以往的支撐,因此下跌的幅度更大。
從基本面情況來看,我們并不能期望市場利空的因素能一掃而去,更為現(xiàn)實的是觀察是否有支撐因素開始出現(xiàn),目前來看主要有以下幾個利多因素有所顯現(xiàn):1、鋼礦的期貨價格已經(jīng)處于超跌,無論是還是鐵礦石的期貨價格對比其現(xiàn)貨價格在短期內(nèi)的跌幅都更大,而國內(nèi)鐵礦石期貨價格的跌幅也明顯大于國外的掉期價格的跌幅。2、鋼礦的生產(chǎn)利潤都急劇下降,射線防護鉛板生產(chǎn)企業(yè)的虧損成為常態(tài),近期產(chǎn)能都開始受到抑制,有減產(chǎn)的跡象出來。3、從盤面中可以看出,近日鐵礦石的抗跌性開始強于螺紋鋼,螺紋鋼與鐵礦石期貨價格的比值開始回落,說明原有的下跌模式有改變的跡象,鐵礦石下方的支撐力度開始增強。
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